Простой пример

Предположим, что: 1) не существует страхования от пожара и 2) большое число мелких производственных компаний с активами в 1 млн. дол. сталкиваются со следующими возможными убыточными последствиями от пожаров в течение текущего года:

Предположим, что на заводах в США у этой группы компаний пожары случаются редко и вызванные пожаром затраты одинаковы для любой из этих компаний, поэтому каждая компания имеет равные шансы подвергнуться пожару, причем иных исходов, кроме указанных выше, нет. Также предположим, что каждая компания имеет годовой чистый доход в 100 тыс. дол., если не происходит пожара.

Попытаемся ответить на вопрос, каковы ожидаемые потери компании от пожара в текущем году? Для ответа на этот вопрос надо умножить затраты на ликвидацию каждого последствия на ее вероятность и затем суммировать результат:

Поскольку компании имеют чистый доход в год по 100 000 дол., они могут легко «позволить» себе потерять на пожаре 10 000 дол. каждая. Но фактические потери любой компании не составят 10 000 дол.: если не будет пожара, то компания не теряет ничего, но если случится несчастье и завод будет разрушен, то потери составят 1 000 000 дол., что, вероятно, приведет компанию к банкротству.

¹ Более детальная информация по основам страхования имеется во многих прекрасных учебниках. См., например: Rejda G. E. Principles of Insurance. Glenview, Ill.: Scott Foresman, 1989; Vaughan E. J. Fundamentals of Risk and Insurance. New York: Wiley, 1989.

Сейчас допустим, что страховые компании предложат каждой компании страховой полис на случай пожара стоимостью в 12 000 дол., которые покрывают любые потери от пожара в текущем году. Следует ли компании взять этот полис, даже если он будет стоить на 2000 дол. больше, чем «ожидаемые» потери от пожара? Большинству компаний следовало бы это сделать из-за того, что их управляющие признают наличие риска пожара и пожелают заплатить страховую премию в 2000 дол. ради снижения риска финансового краха. Таким образом, корпорации — держатели страховых полисов вынуждены платить премию, чтобы перевести риск, связанный с пожаром, на страховщи­ков.

Почему страховая компания не против взять на себя риск, тогда как произ­водители не желают этого? Если страховщик сможет продать достаточно много полисов, он сможет получит преимущество согласно закону больших чисел. Не­возможно предсказать потери от пожара для какой-либо компании в текущем году, тем не менее, если страховая компания сможет продать 5000 полисов можно предсказать ее валовые платежи по полисам с достаточной точностью _ они составят примерно 5000 • 10 000 дол. = 50 млн. дол. Так как страховщик соберет 5000 • 12000 дол. = 60 млн. дол. в качестве премии за страховку кор­пораций от пожаров, его доход составит 10 млн. дол. и может быть использован на покрытие административных расходов, создание резервов на случай, если поступившие претензии будут больше, чем предсказано актуариями.²

Поиск по сайту: