Определение типа риска и его измерение

Первый шаг в программе управления рисками корпорации — это идентификация потенциальных потерь, с которыми встречается фирма; второй шаг — измерение этих потенциальных потерь путем оценивания вероятности наступле­ния таких случаев и потенциала потерь. В этом разделе мы обсудим определение типа рисков и их измерение.

Определение типа риска — это процесс, в котором предприниматель систематически и непрерывно определяет те текущие и потенциальные риски, которые могут иметь неблагоприятные последствия для фирмы. Очевидно, что если потенциальный риск не установлен, то для фирмы невозможно предпринять действия по его минимизации. Большинство управляющих корпорационными рисками используют подготовленные заранее списки для определения типа риска, а небольшие фирмы, у которых нет управляющих рисками, обычно прибегают к услугам страховых компаний или нанимают консультантов по управлению рисками для идентификации и измерения рисков. Ведомости экспертных оценок рисков, которые публикуются такими организациями, как страховые компа­нии, Американская ассоциация управляющих и Общество управляющих рис­ками и страхованием, содержат довольно много страниц, поэтому мы не при­водим их здесь.⁴ В мелких фирмах, как и для отдельных

⁴ См., например: Williams С. A., Jr., Heins R. M. Risk Management and Insurance. New York: McGraw-Hill, 1981. Ch. 3.

предпринимателей, вполне достаточно, чтобы один человек применял эти ведомости к своей фирме для определения типа риска, но для крупных фирм, имеющих много подразде­лений, к этому процессу следует подключать ряд работников.

После того как риски идентифицированы, необходимо измерить степень воз­действия каждого риска на фирму. Этот процесс включает оценку: 1) частоты потерь (или вероятности потерь) и 2) значимости потерь (денежную величину каждой потери). В общем случае степень воздействия каждого риска больше зависит от значимости, чем от частоты потерь. Риск с потенциалом катастро­фического ущерба, даже если его вероятность весьма мала, является более се­рьезной угрозой, чем риск, который, по ожиданиям, происходит более часто, но приносит малые потери. Например, предположим, что небольшая компания использует грузовики для доставки своей продукции. Каждый год вероятность дорожного происшествия, угрожающего поломкой грузовика, относительно ве­лика, в то время как вероятность крупной аварии со смертельным исходом и соответственно иска о возмещении ущерба за нанесение телесных повреждений в силу ответственности производителя относительно мала. Но потенциальная опасность потерь от ответственности производителя настолько больше, чем по­тенциальные потери от повреждений груза, что на деле для фирмы жизненно важно оценивать свой риск в связи с ответственностью производителя более вы­соко, чем свой риск от поломки грузовика.

Несколько лет назад частота потерь нередко измерялась распределением рисков по типам. Например, если риск наступления случая был чрезвычайно маловероятен, его относили к типу 1; если риск был незначителен, то его отно­сили к типу 2. При другой крайности: определив, что случай наступает регу­лярно, его классифицировали как тип 5. Однако сейчас большинство управляющих рисками оценивает фактическую вероятность наступления каждого риска: а не использует категорию частот рисков.

Если используются вероятности для измерения частоты потерь, то легко найти вероятности комбинаций рисков. Например, допустим, что вероятность ежегодного

повреждения от бури для конкретного завода равна 0.03, от наводнения — 0.02, от пожара — 0.01, и все эти три опасности независимы друг от друга. Шанс того, что по крайней мере хоть одна опасность наступит в каком-либо году, определяется по следующему алгоритму. Вероятность того, что не будет потерь от бури, равна 1 - 0.03 = 0.97; вероятность избежания потерь от наводнения равна 0.98, а вероятность отсутствия пожара — 0.99. Таким образом, вероятность того, что ни одна из этих опасностей не произойдет, равна 0.97 • 0.98 • 0.99 = 0.941, или 94.1%. Если вероятность отсутствия опасности равна 94.1%, то вероятность наступления хотя бы одной опасности равна 1.00 — 0.941 = 0.059, или 5.9%. Подобным образом, вероятность наступления всех трех опасностей в один год равна 0.03 • 0.02 • 0.01 = 0.000006, т. е. только шесть случаев на миллион.

Существует несколько способов измерения тяжести потерь. Два из наиболее распространенных: 1) максимальные потери и 2) средние потери. Максимальная потеря — это денежная оценка размера потерь, связанная со сценарием самого худшего случая, в то время как средняя потеря — это денежная оценка размера потерь, связанная со случаем конкретной опасности, таким как пожар на заводе, с учетом широкого диапазона возможных значений потерь, которые могут произойти.

Для примера предположим, что максимальный размер потерь от пожара на заводе оценивается в 10 млн. дол., в то же время средний размер таких потерь, рассчитанный по прошлой статистике пожаров, равен 500 тыс. дол. Кроме того, если произошел пожар (у которого вероятность наступления равна 0.01), вероятность того, что пожар приведет к максимальным потерям, составляет 0.05, а вероятность наступления потери среднего размера — 0.40. Тогда в любом году ожидаемая денежная оценка потерь для случая максимального ущерба равна 0.01 • 0.05 • 10 000 000 дол. = 5000 дол., а ожидаемая денежная оценка потерь для случая среднего ущерба составит 0.01 • 0.40 • 500 000 дол. = =2000 дол.

Комбинируя вероятности наступления случаев с денежными оценками потерь, управляющий корпорационными рисками может получить полное распределение вероятностей потерь от пожара, которое и является целью определения типа риска и его измерения. С установленным набором распределения вероятностей потерь от пожара управляющий рисками может решить, какую величину риска компании следует взять на себя и какую величину риска перевести на страховщика. В этом примере вероятность того, что потери от пожара превысят 100 000 дол. в любом году, равна 0.01 • 0.80 = 0.008. Если компания желает, чтобы риск всех потерь от пожара был меньше, чем 100000 дол., то ей следует купить страховой полис от пожара с франшизой* на 100 000 дол. Тогда только риск, связанный с потерями от пожара, превышающими 100 000 дол., будет переведен на страховую компанию, а стоимость страхового полиса будет значительно меньше, чем затраты на полное покрытие потерь.⁵

Вопросы для самопроверки

Каким образом большинство компаний определяют типы рисков, с которыми они встречаются?

Какие два фактора комбинируют, чтобы измерить степень подверженности риску?

В чем цель определения типов риска и его измерения?

Поиск по сайту: