Имитационное моделирование по методу Монте-Карло. Эта модель также может быть использована для определения целевого остатка.8 Для иллюстрации ее используем данные бюджета денежных средств «Foxcraft Printing»

Эта модель также может быть использована для определения целевого остатка.⁸ Для иллюстрации ее используем данные бюджета денежных средств «Foxcraft Printing», представленного в табл. 21.1, где на основе ожидаемых объ­емов реализации были сделаны прогнозы предстоящих денежных потоков.

Теперь внесем в методику прогнозирования предположение о вероятностной природе показателей. Предположим, что распределение ежемесячных реали­заций является нормальным с коэффициентом вариации CV = 0.10 и средним квадратическим отклонением, которое зависит от изменения уровня реализа­ции. Предположим также, что относительная вариабельность объема реализа­ции постоянна из месяца в месяц. Так, в мае, когда ожидаемый объем соста­вляет 5 млн. дол., среднее квадратическое отклонение объема реализации равно 500 000 дол.:

Аналогичным образом среднее квадратическое отклонение объема реализации, соответствующего пику активности — сентябрю, равно 2 млн. дол., и т. д.

Конечно, поступление выручки от реализации связано с реальным, а не с ожидаемым объемом реализации, т. е. схема поступления платежей основана на информации о реальных реализациях, имевших место в прошлом. Если пред­положить, что объемы реализации, имевшие место в предыдущие месяцы, не повлияют на ожидание «Foxcraft» относительно объемов будущих реализаций, то покупки в данном месяце будут производиться в размере 70% ожидаемого объема реализации в следующем, но с корректировкой на величину излишков товарно-материальных запасов, обусловленных тем, что реальный объем реали­зации текущего месяца ниже, чем ожидалось, или недостатка запасов, если он оказался выше ожидаемого. Остальные выплаты, такие как оплата труда, рас­ходы на аренду, предполагаются постоянными, хотя это может стать причиной неточностей результатов анализа.

Имитационное моделирование бюджета денежных средств «Foxcraft» по ме­тоду Монте-Карло проводился нами при помощи компьютерной программы Lo­tus 1-2-3 с использованием @RISK программного обеспечения на основе приве­денных выше предположений. Анализ проводился исходя из данных строки 16 табл. 21.1, характеризующих сальдо денежного потока по итогам очередного ме­сяца. В табл. 21.2

⁸ Lerner E. M. Simulating a Cash Budget // Readings on the Management of Working Capital / Ed. by K. V. Smith. 2nd ed. St. Paul, Minn.: West, 1980.

Таблица 21.2

Поиск по сайту: